全球最大的基金经理正在美国之外寻找下一波人工智能公司

高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）看好那些正在蜕变为人工智能领军企业的传统电子产品制造商，而摩根士丹利的投资经理们则押注于那些人工智能正在重塑非科技领域商业模式的企业。

人工智能是新兴市场的增长动力，虽然我们之前投资了半导体等人工智能的直接受益者，但在未来，关键还是要寻找不同行业中采用人工智能来提高盈利的公司。

人工智能股票已经引领了今年新兴市场1.9万亿美元的反弹，其中台湾和韩国的芯片公司，如台湾台积电电路制造股份有限公司和SK海力士公司，占了涨幅的90%。

尽管出现了这种涨势，但大多数新兴市场人工智能股票的价值仍远远高于美国同行。英伟达（Nvidia）的预期收益为 35 倍，而亚洲人工智能巨头的估值通常在 12 到 19 倍之间。

发展中市场也提供了更快的增长。分析师预计新兴市场科技公司的整体盈利将增长 61%，而他们预计美国同行的盈利将增长 20%。

到目前为止，这场秀的主角是那些在人工智能大潮之前就已经是技术领导者的公司，如台积电（TSMC）和鸿海精密工业股份有限公司（Hon Hai Precision Industry Co.

这两只股票和同为芯片制造商的联发科公司（MediaTek Inc.这三只股票也是 iShare MSCI EM Ex-China ETF 的前十大持股之一，该基金的价值在过去五个月里翻了一番。

尽管如此，讨论的范围仍在扩大，越来越多的投资者正在投入资金。

例如，由亿万富翁郭东信（Kwak Dong Shin）家族控股的韩国韩美半导体公司（Hanmi Semiconductor Co.，最近几周，该公司的外资持股比例也有所增加。

在越南，IT 服务提供商 FPT Corp. 今年飙升了近 20%，使 Ashmore EM Frontier Equity Fund 成为美国主动管理型新兴市场基金中表现最佳的基金。

今年以来，美国以新兴市场为重点的交易所交易基金中，一半以上的资金流入了iShares MSCI新兴市场（中国除外）ETF，该基金的前十大持股包括投资人工智能的公司。根据EPFR Inc.的数据，截至4月3日的一周内，台湾的一只基金元大台湾价值高股息ETF获得了50亿美元的新存款，使整个新兴市场在此期间的流出逆转为流入。

在其他领域，一些老牌企业在发出进军人工智能领域的信号后，吸引了投资者的新兴趣。

沙特阿拉伯正在成为中国人工智能企业的温床，例如阿里巴巴集团控股有限公司与沙特电信公司（Saudi Telecom Co.

由亿万富翁穆克什-安巴尼（Mukesh Ambani）经营的石油巨头印度信实工业有限公司（Reliance Industries Ltd.）开发了一种聊天 GPT 模式，可使用 22 种印度语言。该公司也是这个拥有 14 亿人口的国家数字化转型的一部分。

"我们要指出的是，在一些市场中，围绕人工智能正在形成潜在的'国家冠军'心态，"高盛基本面股票客户投资组合管理全球主管卢克-巴尔斯（Luke Barrs）说。"各国都在着力培育能够成为未来领导者的本土企业。"

新兴市场与美国紧密相连，这意味着人工智能的大跌可能会波及全球。或者，如果股市涨幅扩大，那么其他行业可能会迎头赶上，而人工智能公司可能会落在后面。