前总统特朗普在周二晚的总统辩论中加倍强调的新关税威胁将在供应链中造成通胀压力，并波及更广泛的经济领域。
特朗普在辩论中为其贸易政策辩护，驳斥了对所有进口商品征收高达20%的一揽子关税和对来自中国的商品征收60%至100%的额外关税将导致消费者价格上涨的担忧。
如果以史为鉴，额外关税将助长海运费的上涨，在特朗普首届政府执政期间，由于进口商急于在关税生效前将货物运入美国，从亚洲到美国西海岸的海运集装箱运价从2018年7月开始大幅上涨，到11月中旬上涨了一倍。
如果特朗普赢得大选，我们很可能会看到进口量立即增加，因为进口商预计会有新的关税，因此希望快速处理一些货物。这种新关税可能会在1月下旬出台，因此在关税出台前进口货物的时间窗口非常短。
货运需求的任何增长都会刺激费率，当海运集装箱航运市场增加时，成本就会向下转嫁，最终由终端消费者买单。可能是货架上的商品成本增加，也可能是可供选择的产品有限。
特朗普上次在2018年贸易战期间对中国进口商品加征关税时，海运集装箱航运市场飙升了70%以上。平均即期运费从2018年1月1日的1503美元/FEU上涨到2018年11月1日的2604美元/FEU。
提高贸易壁垒几乎总是消极之举。我们看到，早在2018年特朗普推出关税时，海运货物的成本就大幅飙升，而他的最新提议只会是历史的重演。
特朗普在辩论中反驳了关于关税会导致消费者价格上涨的说法，他说，我们将获得数十亿美元、数千亿美元的收入，几乎没有通货膨胀，他们的通货膨胀率可能是历史上最高的。
特朗普的关税提案正值全球海洋供应链因红海冲突和港口罢工风险而承受巨大压力之际。2023年12月1日至2024年7月1日期间，远东至美国东海岸的贸易即期汇率增长了303%。同期，从远东到美国西部的即期汇率增长了389%。
无论是贸易战还是红海冲突，地缘政治干扰对海洋供应链都是有害的，而且发生的频率比以往任何时候都高。托运人和货运代理不喜欢不确定性，因为这会降低他们管理供应链风险的能力。这就是在海运业工作或经营的人拥护全球贸易、不希望看到关税或其他壁垒出台的原因。
中美贸易战、拜登和特朗普政府的多轮关税以及未来更多关税的威胁，也导致了以墨西哥为重点的供应链近岸化的增加。穆迪周三发布的一份报告显示，中国对美国的进口比例在过去两年大幅下降，从2022年初的近19%降至2023年底的仅13.5%。
与此同时，美国从墨西哥的进口比例从2022年初的13.5%上升到2023年底的16%左右，使墨西哥成为美国市场的第一大产品进口国。2022年底，中国在与美国的贸易中跌至第二位，后来被加拿大取代，后者在2023年最后一个季度升至第二位。
预计亚洲近岸企业在墨西哥的增加将成为《美国-墨西哥-加拿大协定》下一次审查日期的一部分，而总统选举的结果可能会对审查结果产生影响。2026年7月1日，美国、墨西哥和加拿大将以书面形式确认是否继续执行该协议，或者三方中的一方或多方决定不再续签该协议。
在周二晚上的辩论中，特朗普重申了他过去关于墨西哥制造业与中国有关联的说法。他们在墨西哥建造大型汽车厂，很多都是中国的。特朗普说，他们正在建造这些大型工厂，他们认为因为这些人，他们的汽车就能卖到美国。
