据了解，OpenAI 计划允许利益相关者每年出售部分股份，但这家估值超过 800 亿美元的公司正在采取一种限制性方法，这引起了现任和前任员工对这家初创公司决定谁参与的权力的担忧。
由于 OpenAI 在 2022 年底推出 ChatGPT 后估值飙升，许多早期员工坐拥价值数百万美元的股权。由于上市遥遥无期，而公司的价格又高得难以被收购，股东们要想在短期内从股权中获得任何价值，唯一的办法就是通过二级股票销售。
然而，根据采访和内部共享的文件显示，OpenAI 的现任和前任员工越来越担心获得流动资金的问题。最近几周，有报道称该公司有权收回既得股权，熟悉此事的人士表示，由于他们分享的信息属于机密，因此不愿透露姓名。
为了打消一些人的顾虑，OpenAI 最近分发了一份 CNBC 获得的文件，题为《OpenAI 投标流程概述与回顾》，详细介绍了公司过去是如何进行股权购买的，以及未来计划如何处理。根据 CNBC 查看的内部文件、Slack 消息和离职协议，以及与 OpenAI 多名前员工的谈话，这个问题已经成为 OpenAI 和最近离职的员工之间的主要话题。
一位知情人士说，OpenAI 已经告诉员工，它将尝试大致每年举行一次要约收购，但这取决于当时公司和市场的情况。
在过去的 18 个月里，OpenAI 一直处于科技界的中心，最近一次是在本周一宣布与苹果公司合作，整合 ChatGPT 和 Siri。OpenAI 由微软提供约 130 亿美元的资金支持，采用非典型的利润封顶模式，以非营利机构作为营利子公司的管理实体。
不到七个月前，联合创始人萨姆-奥特曼（Sam Altman）因与董事会发生冲突而突然被解除首席执行官职务，几天后在投资者和忠实员工的一片哗然中突然复职。
一位熟悉内情的消息人士上周向CNBC证实，美国联邦贸易委员会和司法部将对微软、OpenAI和英伟达展开反垄断调查，审查它们对人工智能产业的影响。而在上个月，OpenAI在成立仅一年后就解散了其专注于人工智能长期风险的团队。这是在OpenAI联合创始人伊利亚-苏茨基弗（Ilya Sutskever）和扬-雷克（Jan Leike）宣布离职后不久发生的事情，雷克在X上的一篇文章中写道，OpenAI的安全文化和流程已经被闪亮的产品所取代。
随着 OpenAI 的发展壮大，该公司采取了一些激进的策略，让员工签署影响其所持股票未来的离职协议。
OpenAI 在协议中写道："如果你有任何既得单位，但你没有按照公司政策的要求签署退出文件，包括总声明，那么你必须明白，除其他事项外，你将没有资格参与未来的招标活动或我们作为一家私营公司可能发起或促成的其他流动性机会。
针对离职员工的文件规定，要参与投标活动和变现机会，必须遵守 OpenAI 确定的所有适用的公司政策。
上个月，OpenAI 宣布将收回一项备受争议的决定，即让前员工在签署一份永不过期的非贬损协议和保留其在公司的既得股权之间做出选择。CNBC 浏览了一份内部备忘录，该备忘录已发送给前员工，并与在职员工共享。
这份写给每位前员工的备忘录称，在该员工离开 OpenAI 时，你可能已经被告知，你必须签署一份包含不贬低条款的一般免责协议，才能保留已归属单位（股权）。
OpenAI 发言人在公司改弦更张后告诉 CNBC："我们感到非常抱歉，我们现在才改变这种措辞。这并不反映我们的价值观，也不是我们想要成为的公司。
在周一晚些时候发送给 CNBC 的一封电子邮件中，OpenAI 的一位发言人说："过去，所有符合条件的现任和前任员工都以同样的价格获得了流动性机会，无论他们在哪里工作，也无论他们在离职时签署了什么合同。该发言人表示，公司预计这种情况不会改变。
一名前员工与 CNBC 分享了他与 OpenAI 的通信，并要求公司进一步确认他和其他人的股权是否安全。
这位前员工在 5 月底给公司的一封电子邮件中写道：我认为，在我和 OpenAl 的其他员工感到安全，不会因为我们的既得股权而遭到报复之前，还有更多的问题需要解决。他补充说，公司是否会在任何情况下将现任或前任员工排除在投标活动之外？如果会，是什么情况？
该人士还询问，在任何情况下，公司是否都会强迫前员工以公平的市场价值出售他们的设备，以及这些情况会是什么。他要求 OpenAI 估计何时能解决他的问题，并表示尚未收到回复。OpenAI 向 CNBC 表示，公司正在回应个人的询问。
根据 CNBC 查看到的内部信息，上周辞职的另一名员工在 OpenAI 的核心 Slack 频道中写道："两周半前，当我们的离职文件中有关既得股权回扣条款的消息传出时，我感到震惊和愤怒。在充分听取了领导层的回应之后，我对他们的信任彻底破灭了。
此人随后在信息中标记了首席执行官山姆-奥特曼（Sam Altman），强调了他所说的奥特曼为负责任地构建人工通用智能（AGI）而做出的努力中存在的悖论。
他写道："你经常说我们有责任安全地发展 AGI 并广泛分配利益。该人士补充说，当你们在不威胁坑害离职员工这一更基本的任务上都失败了，你们怎么能指望别人信任你们的责任呢？
该公司过去也曾向在职员工开放过一轮捐赠，允许他们将一定数额的既得股权捐赠给慈善机构，这也带来了税收优惠。根据 CNBC 查看到的信息，前员工可能被排除在外，因为这轮捐赠可能只提供给在职员工，而且并不保证一定会发生。
本周一，OpenAI 宣布聘请曾任 Nextdoor 首席执行官和 Square 首席财务官的莎拉-弗里尔（Sarah Friar）担任财务总监，围绕未来股票问题的讨论现在可能会有新的声音。
成立于 2015 年的 OpenAI 迄今已举行了三轮招标。第一次是 2021 年年中，第二次是 2023 年 4 月至 6 月，最近一次是 2023 年 11 月至 2024 年 3 月。
一份内部文件显示，对于前员工而言，通常在现任员工交易数月后才会进行一轮交易。在至少两次招标中，前员工的销售限额为 200 万美元，而在职员工的限额为 1000 万美元。
除了在职员工和前员工，OpenAI 还有第三层股票销售渠道，由现在在竞争对手处工作的前员工组成。根据一份内部文件，第三梯队不参与正式投标，而是直接参与买方（OpenAI 或预先批准的投资者）与卖方之间促成的直接二级交易。
OpenAI 在文件中表示，之所以将在职员工和离职员工分开，是为了避免耽误在职员工的出售进程，并在对离职员工的条款做出承诺之前，了解他们想要出售多少股权。
OpenAI 表示，第三类的原因与保护竞争敏感信息有关，因为根据法律规定，我们必须与同一要约收购中的所有卖方和买方共享某些信息。
该公司在内部文件中写道："例如，在以前的要约收购中，我们披露了详细的财务数据和有关微软交易的非公开信息，即使谈判仍在进行中，也没有事先通知。
帮助科技工作者进行上市前股票销售的 EB Exchange 公司创始人 Larry Albukerk 告诉 CNBC，虽然公司在如何处理要约收购方面有很大的自由度，但只要在合同中写明，与前员工建立敌对关系可能会损害士气。
最终，员工会变成前员工，Albukerk 说。你发出的信号是，从你离开的那一刻起，你就不在我们的团队里了，我们会像对待其他团队一样对待你。你希望人们在离开后仍然支持你。
一些内部人士表示，更令人担忧的是与 Aestas 相关的公司文件条款中的措辞，Aestas 是 OpenAI 为管理这些产品而成立的一家公司。该文件暗示，前员工可能会被剥夺股权。
对于离开 OpenAI 的任何人，公司可在任何时候自行决定以相当于该权益公平市价的现金赎回（或出售）任何受让人的公司权益。
OpenAI 的前员工说，无论何时他们收到了单位赠款，都必须向国税局发送一份文件，说明赠款的公平市场价值为 0 美元。前员工告诉CNBC，他们曾向公司询问这是否意味着他们可能白白失去股票。
OpenAI 表示，公司从未取消过现任或前任员工的既得股权，也从未要求以 0 美元的价格回购。
法律专家表示，OpenAI 对离职到竞争对手处工作的前员工的处理方式可能存在问题，尤其是在加利福尼亚州。
今年 4 月，联邦贸易委员会投票决定禁止营利性公司签订非竞争协议。最终规则将于 9 月生效。该禁令不仅保护人们不会因接受另一职位而受到惩罚，还涵盖任何惩罚员工或阻止员工在竞争对手处工作的协议。
一位不愿透露姓名的律师表示，OpenAI 对这些前员工的行为为未来与竞业禁止问题相关的诉讼留下了合理的论据。另一位同样要求匿名的律师称这是不适当的压力。
Ropes & Gray 的合伙人 Doug Brayley 在接受采访时说，这听起来像是他们在玩硬的，但在转售私人证券时这样做的公司远不止他们一家。在如何处理股权回购的问题上，私营公司通常会给自己留出很大的自由裁量权。
