分散投资是最基本、最流行的投资策略之一，适用于所有级别的投资者，从最复杂的养老基金到开设第一个投资账户的大学生。
分散投资的基础很简单：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。但是，与任何投资策略一样，分散投资也有其自身的利弊。例如，分散投资是保存财富的好方法，但集中投资往往是积累财富的更好方法。了解这些特点可以帮助投资者就其投资方法做出明智的决定。
分散投资是一种通过将投资分散到不同资产来降低投资组合风险的方法。与其把全部积蓄都押在一家特定公司的股票上，不如在不同行业中拥有几家公司的股票。
哥伦比亚商学院教授本杰明-格雷厄姆（Benjamin Graham）在其开创性著作《证券分析》中说，"分散投资是为了抵消个别证券中存在的公认风险"。
分散投资的主要好处之一是降低风险。通过将投资分散到不同的资产、行业或地理区域，投资者可以减轻不利事件对其投资组合的影响。分散投资可以降低投资者的整体波动水平和潜在风险。如果某一领域的投资表现不佳，投资组合中的其他投资可以抵消损失。
通过分散投资，您的投资组合不太可能因为任何一项投资表现不佳而损失惨重。当投资者持有负相关的资产时，这种情况尤为明显。如果一只股票的价值下跌，您仍然可以依靠其他投资来减轻负担。
分散投资还有助于平滑您的投资收益随着时间的推移可能出现的波峰和波谷。一些投资可能会出现波动或下滑，但另一些投资可能会表现良好，从而使整体回报更加稳定。这对波动承受能力较低的投资者尤其有利。
投资于不同的资产，可以增加至少有一些赢家来抵消输家的概率。虽然分散投资并不能消除波动--因为投资者仍然面临股市风险--但由于投资组合中的高峰和低谷往往会相互抵消，因此分散投资能带来更平稳的投资体验。
分散投资的另一个好处是可以让投资者获得广泛的投资机会。通过投资不同的部门、行业和资产类别，投资者可以利用新出现的趋势和机会，同时最大限度地减少对任何单一投资的风险敞口。
与多样化的特性相比，多样化所面临的挑战较少为人所知，因此也往往不太为人所知。现实情况是，尽管分散投资有很多好处，但也会对投资组合产生一些意想不到的不利影响。
首先，虽然分散投资可以降低波动性，并提供更稳定的长期投资回报，但投资组合中的更多投资往往会限制潜在收益，并产生平均结果。
将投资分散到不同的资产上，投资者可能会错失集中押注绩优资产所带来的巨大收益。换句话说，分散投资可能会拖累收益，尤其是在牛市期间。投资组合越分散，就越有可能反映整个市场的表现。
拥有第 40 个好点子有什么意义？"伯克希尔-哈撒韦公司的查理-芒格曾经说过："投资的全部秘诀就是找到不分散投资又安全明智的地方。
尽管努力分散投资，一些资产可能仍然高度相关。这在市场动荡时期尤为明显。例如，在 2008 年全球金融危机期间，许多看似不相关的资产同时下跌，因为投资者纷纷寻求安全。这让大多数投资者感到震惊。在这种情况下，分散投资可能只能提供有限的保护，因为在黑天鹅事件中，资产之间的相关性会增加。
维持多元化投资组合还需要持续监控和重新平衡，以确保维持理想的资产配置。这可能既具有挑战性又耗费时间，尤其是对于没有资源或专业知识来积极管理投资组合的个人投资者而言。
英国基金经理特里-史密斯曾说过："你拥有的股票越多，你对每只股票的了解就越少，而我从未发现有哪种投资理论表明，你对某件事了解得越少，就越有可能获得超额收益"。他的论点很有说服力。
总体而言，分散投资是审慎投资的基石，具有风险管理、稳定回报和接触不同机会等诸多好处。然而，尽管分散投资有诸多好处，投资者也必须意识到分散投资的潜在缺点，如回报较低、难以监控投资组合，以及分散投资并非万无一失。
对于一个受过教育的投资者来说，最好的办法可能是适度分散投资，同时把主要精力放在选择高质量的投资上。此外，随着您的财务状况变得越来越复杂，在管理投资组合方面，您可能需要寻求专业人士的意见。
尽管如此，通过仔细权衡分散投资的利弊，并根据自己的财务目标和风险承受能力调整投资策略，投资者可以构建出具有长期有利风险收益特征的投资组合。
